El presente libro, único en su género, plantea que las Sofomes serán el vehículo más importante para financiar a las PyMS; por lo tanto, son un agente clave para resolver el problema estructural de falta de acceso al financiamiento en México.
Se analiza la naturaleza jurídica, fiscal, procesal y regulatoria de las financieras no reguladas, y se realiza un estudio de su modelo de negocio, derivado de la propia experiencia del autor como director de una entidad de este tipo. Se propone la clasificación de la figura en cuatro grupos diferenciados por su origen y actividad: Sofomes bancarias, Sofomes de transición, Sofomes sectoriales y Sofomes empresariales.
El estudio explica cómo las Sofomes ENR han revolucionado la manera de otorgar créditos a las PyMES, mediante su estructura operativa de bajo costo y su especialización sectorial. De igual manera se exponen barreras de entrada que han impedido a las Sofomes ENR consolidarse, las cuales son, principalmente, su falta de acceso al fondeo competitivo y la incertidumbre jurídica que crean las propuestas regulatorias contradictorias. Asimismo, se proponen soluciones concretas para depurar al sector, basadas en la cooperación banca-gobierno-Sofomes y la Reforma Financiera Federal.
Acerca del autor
Enrique Presburger es Licenciado en Relaciones Internacionales por el ITESM Santa Fe en y Maestro en Finanzas, por la misma institución y la Universitat Pompeu Fabra de Barcelona, ambos grados con honores. Actualmente es Director General de Factor Exprés SAPI de C.V. Sofom ENR, institución financiera dedicada al factoraje a PyMES, y es parte del Consejo Directivo de la Asociación de Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (ASOFOM). También fundó y dirige el Instituto de Profesionistas y Académicos Autónomos (IPAA), asociación que diseña planes educativos y de capacitación dentro del sector financiero.
www.enrique-presbuger.com
CONTENIDO
Presentación.................................................................................... 8
Prólogo de la CONDUSEF................................................................ 11
Prólogo de la ASOFOM.................................................................... 15
Prefacio........................................................................................... 17
Introducción..................................................................................... 23
Capítulo 1. Forma: constitución legal-normativaLa figura de la Sofom: historia, forma y fondo
1.1 Estructura legal y objeto social................................................. 31
1.1.1.... Guía básica e información general de las Sofomes........ 31
1.1.2.... Marco legal.................................................................. 34
1.1.3 ... Tipificación de Sofomes............................................... 37
1.1.4 ... Ventajas fiscales, procesales y civiles........................... 40
1.1.5 ... Autoridades rectoras.................................................... 42
1.1.6 ... Proceso de constitución de una Sofom......................... 57
1.2 Las Sofomes como alternativa a la banca formal....................... 61
1.2.1 ... Perspectiva histórica reciente del sistemafinanciero mexicano..................................................... 61
1.2.2 ... Las Sofomes como mecanismo viable de financiamientoalternativo a la banca.................................................... 65
1.2.3 ... Clasificación por origen: los cuatro tiposde Sofomes en México................................................ 68
1.2.4 ... Las instituciones de microfinanzas en México................ 81
1.3 Cifras relevantes de Sofomes ENR........................................... 87
1.3.1.... Información oficial de las Sofomes ENR....................... 88
1.3.2 ... Clasificación gubernamental de actividadesde las Sofomes ENR.................................................... 90
1.3.3 ... Cartera vencida de Sofomes ENR................................. 100
1.3.4 ... Colocación total de Sofomes de acuerdo con cifras oficiales 110
Capítulo 2. Fondo: logística del modelo de negocioLa aventura de las Sofomes ENR: Prestar desde un enfoque no bancario
2.1 La forma de hacer negocios en las Sofomes ENR..................... 134
2.1.1 ... Las Sofomes ENR como sector complementario al bancario 135
2.1.2 ... Análisis FODA de Sofomes ENR.................................. 142
2.1.3 ... Análisis de las cinco fuerzas de Porter para Sofomes ENR 144
2.2 Estructura operativa de las Sofomes ENR................................. 146
2.2.1 ... Descripción de la constitución organizacionalde las Sofomes ENR.................................................... 146
2.2.2 ... Estructura recomendada de gobierno corporativode las Sofomes........................................................... 148
2.2.3 ... ¿Realmente una Sofom ENR respeta su organigrama?... 155
2.2.4 ... Fundamentos de logística operativa de una Sofom ENR 157
2.2.5 ... Transparencia en las Sofomes ENR: contratos,tasas y comisiones...................................................... 162
2.2.6 ... Autorregulación y regulación de mercado...................... 168
2.3 La oferta de productos de Sofomes ENR: segmentar y adaptar. 173
2.3.1 ... Metodología flexible para evaluar la viabilidad de un crédito 175
2.3.2 ... Atención a clientes no tradicionales............................... 185
2.4 El lado oscuro: distorsiones y malos usos de las Sofomes ENR 189
2.4.1 ... Prácticas negativas de las Sofomes ENR...................... 190
2.4.2 ... Distorsiones en perspectiva: respuesta a los fatalistas.. 193
Capítulo 3. Presente: contexto de la figura dentro del sistema financiero mexicanoEl contexto de las Sofomes ENR en el sistema financiero mexicano:consolidación, transformación e incertidumbre
3.1 Fondeo de una Sofom ENR...................................................... 200
3.1.1 ... Fuentes de fondeo para las Sofomes ENR.................... 200
3.1.2 ... Sofomes ENR-Banca de desarrollo: relación yproblemática estructural................................................ 213
3.1.3 ... Propuestas de soluciones a las autoridadesgubernamentales.......................................................... 236
3.2 Tendencias de regulación con respecto a las Sofomes ENR: consolidación y transición jurídica............................................. 241
3.2.1 ... Primera vertiente de consolidación: transición a losbancos de nicho y fusiones de Sofomes ENR............... 242
3.2.2 ... Segunda vertiente de consolidación: regulaciónselectiva de Sofomes ENR........................................... 253
Capítulo 4. Futuro: proyección y prospectiva
4.1 La Sofom ENR como modelo de negocio a futuro..................... 261
4.1.1.... Depurar al sector sin afectar su modelo de negocio....... 264
4.2 Las Sofomes ENR ante la reforma financiera............................. 267
4.3 Conclusiones generales............................................................ 276
4.3.1 ... La Sofom ENR y su posibilidad de provocarun cambio en México................................................... 279
4.3.2 ... Ser propositivo: enmendar las imperfeccionesdesde una visión integral de cooperación...................... 281
Fuentes.......................................................................................... 285
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